来源时间为：2022-06-24
原标题:21锡公01:无锡市市政公用产业集团有限公司及其发行的公开发行债券跟踪评级报告
无无锡锡市市市市政政公公用用产产业业集集团团有有限限公公司司
及及其其发发行行的的公公开开发发行行债债券券
跟踪评级报告
跟踪评级报告
跟踪评级概述
编号：【新世纪跟踪[2022]100438】
评级对象：无锡市市政公用产业集团有限公司及其发行的公开发行债券
本次跟踪前次跟踪首次评级
主体/展望/债项/评级时间主体/展望/债项/评级时间主体/展望/债项/评级时间
16锡公01：AAA/稳定/AAA/2022年06月24日AAA/稳定/AAA/2021年06月23日AAA/稳定/AAA/2015年11月27日
19锡公01:
AAA/稳定/AAA/2022年06月24日AAA/稳定/AAA/2021年06月23日AAA/稳定/AAA/2019年07月11日19锡公Y1:AAA/稳定/AAA/2022年06月24日AAA/稳定/AAA/2021年06月23日AAA/稳定/AAA/2019年11月19日
19锡公用MTN001:AAA/稳定/AAA/2022年06月24日AAA/稳定/AAA/2021年06月23日AAA/稳定/AAA/2018年10月24日
20锡公用MTN001:AAA/稳定/AAA/2022年06月24日AAA/稳定/AAA/2021年06月23日AAA/稳定/AAA/2020年07月10日
21锡公01：AAA/稳定/AAA/2022年06月24日AAA/稳定/AAA/2021年06月23日AAA/稳定/AAA/2020年12月30日
21锡公Y1：
AAA/稳定/AAA/2022年06月24日AAA/稳定/AAA/2021年06月23日AAA/稳定/AAA/2020年12月30日
主要财务数据跟踪评级观点
2022年
上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称本
项目2019年2020年2021年
8.053.282.594.80
货币资金
锡公用MTN001、20锡公用MTN001、21锡公
72.0272.5970.5672.60
刚性债务
01与21锡公Y1的跟踪评级反映了2021年以来
146.23146.35152.51152.47
所有者权益
无锡公用在外部环境、业务经营及融资能力等方
0.600.78-0.11-0.13
总资产386.10403.26410.18416.32
总负债232.39251.10252.13256.98
主要优势：
刚性债务131.44133.61141.21147.99
153.71152.17158.06159.34
所有者权益
？外部环境良好。无锡市具有很强的区位优势和
营业收入97.79103.75118.9428.44
产业基础，综合经济实力较强；跟踪期内，全
净利润3.620.920.891.33
市经济总量持续扩大。无锡公用作为当地市政
经营性现金净流入量21.2020.0416.42-0.85
建设及公用事业经营主体，面临良好的外部发
EBITDA24.1123.1822.70－
展环境。
资产负债率[]60.1962.2761.4761.73
长短期债务比[]99.96111.4084.01100.34
？业务地位重要。跟踪期内，无锡公用仍为无锡
7.441.932.506.33
营业利润率[]
市公用事业、市政基础设施的主要投资、经营
短期刚性债务现金覆盖率
86.07128.24103.87118.00
[]
主体，业务地位重要，能够得到地方政府的大
营业收入现金率[]82.9992.3798.1485.10
力支持。
非筹资性现金净流入量与
8.764.500.07－
刚性债务比率[]
？主业经营状况良好。跟踪期内，无锡公用供水
EBITDA/利息支出[倍]4.884.543.96－
及管网建设、市政及照明工程等业务继续保持
EBITDA/刚性债务[倍]0.230.170.17－
区域竞争优势，整体经营状况良好。
注：发行人数据根据无锡公用2019-2021年审计报告及未
经审计的2022年第一季度财务数据整理、计算；刚性
？融资能力较强。跟踪期内，无锡公用整体融资
债务包含计入权益的可续期债券。
渠道较为畅通，可为债务偿付和资金周转提供
一定保障。
分析师
陆奕璇luyx@shxsj。com
龚春云gcy@shxsj。com
Tel：(021)63501349Fax:(021)63500872
无锡市市政公用产业集团有限公司及其发行的公开发行债券
跟踪评级报告
跟踪评级原因
按照无锡市市政公用产业集团有限公司公开发行2016年公司债券（第一期）、公开发行2019年公司债券（第一期）、公开发行2019年可续期公司债券（面向合格投资者）、2019年度第一期中期票据、2020年度第一期中期票据、2021年公开发行公司债券（第一期）和公开发行2021年可续期公司债券（第一期）（分别简称16锡公01、19锡公01、19锡公Y1、19锡公用MTN001、20锡公用MTN001、21锡公01与21锡公Y1）信用评级的跟踪评级安排，本评级机构根据无锡公用提供的经审计的2021年财务报表、未经审计的2022年第一季度财务报表及相关经营数据，对无锡公用的财务状况、经营状况、现金流量及相关风险进行了动态信息收集和分析，并结合行业发展趋势等方面因素，进行了定期跟踪评级。
经中国证监会证监许可[2016]151号文核准，该公司获准公开发行不超过人民币30.00亿元的公司债券，其中2016年2月发行12.00亿元，债券简称“16锡公01”，票面利率3.28，期限为7年，附第5年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权，资金用于偿还中期票据及补充营运资金。截至2022年4月末，上述债券募集资金已全部使用完毕。
经中国证监会证监许可[2018]1511号文核准，该公司获准公开发行不超过人民币9.50亿元的公司债券，其中2019年8月发行2.00亿元，债券简称“19锡公01”，票面利率4.00，期限为5年，募集资金扣除发行费用后拟用于偿还有息债务；2021年1月发行7.50亿元，债券简称“21锡公01”，票面利率3.63，期限为5年，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权，募集资金在扣除发行费用后，用于偿还到期债务。截至2022年4月末，上述债券募集资金已全部使用完毕。
经中国证监会证监许可[2019]465号文核准，该公司获准公开发行不超过人民币20.00亿元（含20.00亿元）的可续期公司债券，其中2019年12月发行5.00亿元，债券简称“19锡公Y1”，票面利率4.13，期限为3 N年，附设发行人递延支付利息权、按约定的赎回权条款完成赎回，募集资金扣除发行费用后全部用于偿还金融机构借款；2021年1月发行了5.60亿元，债券简称“21锡公Y1”，票面利率4.28，基础期限不超过3年（含3年），附设发行人续期选择权，债券募集资金在扣除发行费用后，用于偿还公司债务。截至2022年4月末，上述债券募集资金已全部使用完毕。（未完）
