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江苏华西村股份有限公司2015年度报告摘要

发布日期:2016/3/16 8:38:34 浏览:4912

一、重要提示

本年度报告摘要来自年度报告全文,为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划,投资者应当到指定媒体仔细阅读年度报告全文。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

非标准审计意见提示

□适用√不适用

董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案

√适用□不适用

是否以公积金转增股本

□是√否

公司经本次董事会审议通过的普通股利润分配预案为:以886,012,887为基数,向全体股东每10股派发现金红利0.3元(含税),送红股0股(含税),不以公积金转增股本。

董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案

□适用√不适用

公司简介

二、报告期主要业务或产品简介

公司主营业务分为涤纶化纤的研发、生产和销售,石化物流仓储,投资并购和资产管理。

1、涤纶化纤业务

公司涤纶化纤产能30万吨,报告期内产量28.13万吨,实现营业收入17.79亿元。公司涤纶化纤所处行业状况及自身竞争优势、经营风险描述如下:

(1)行业周期性、区域性和季节性特征

①周期性

涤纶属于化纤行业,化纤行业为基础性行业,在国民经济中占据重要地位。它是石化产业链的中端行业,其上游为石油化工类产品,下游为纱线、面料等纺织类产品。由于化纤行业的上下游——石化和纺织分属周期性行业和出口导向型行业,因此化纤行业整体发展存在明显的周期性波动。

②区域性

涤纶行业的地域特征较为明显。就全球来说,产能主要分布在中国大陆、印度、中国台湾、东盟、韩国和西欧。就国内而言,我国涤纶短纤生产企业主要集中于浙江省、江苏省,合计约占全国总量80左右,行业区域性较为明显。

③季节性

涤纶行业无明显季节性特征。

(2)行业竞争格局

该行业为完全市场竞争结构,由于国内外化纤设备的技术工艺基本成熟,大大降低了行业的投资成本。较低的行业门槛导致众多的市场主体加入竞争,激烈的竞争进一步降低了行业的利润水平。由于市场过于偏重于对数量的要求,大部分生产企业过度扩张常规化产能,科研投入不足,行业集中度不高,现有产能中同质化产品过剩。外资、民营及原来的石化系统国企均是市场的主要成员,其中民企已经成为中坚力量。

(3)竞争优势

①技术优势

公司拥有一个省级科技中心,拥有多个发明专利、实用新型专利、高新技术产品和特许经营许可证。目前,公司自主研发的水刺、荧光增白等产品已成功进入欧美高端市场。公司还将与高校和科研所进行产学研合作,进一步开发新型特种纤维。

②品牌优势

经过十多年的经营发展,华西化纤在涤纶短纤维市场已树立了诚信品牌形象,拥有了一大批长期客户,保证了市场的稳定性,同时在产品价格上也形成了一定的优势。

③产品优势

公司利用自身的设备优势和人才优势,成功地开发了高端、差别化产品,提高了产品的附加值,并在差别化纤维领域占有领先地位,在一些差别化产品上有了定价权,提高了企业的效益。

④资本优势

对于一个传统行业来说,现场加工成本各企业的差异已非常微小,企业的资本实力就成了企业盈利的关键所在,公司积极利用好资本优势,稳健运作,在市场价格变化中获取赢利机会。

⑤管理优势

公司已通过ISO质量、环境、安全三位一体认证,现场管理大力推进“5S”管理和全面推行内部风险控制等,有效促进了公司内部各项管理水平的提升和经营风险的管控,促进了企业的健康持续发展。

(4)经营和管理风险

①行业周期性波动风险

公司所处化纤行业为基础性行业,在国民经济中占据重要地位。它是石化产业链的中端行业,其上游为石油化工类产品,下游为纱线、面料等纺织类产品。由于化纤行业的上下游——石化和纺织分属周期性行业和出口导向型行业,因此化纤行业整体发展存在明显的周期性波动。受整体行业影响及上下游产品价格影响,公司主要产品涤纶短纤维的价格也呈波动态势,产品价格波动对公司经营业绩的影响非常显著,公司未来的经营业绩同样将面临产品市场价格周期性波动的风险。

②市场竞争风险

化纤行业为完全市场竞争行业,由于国内外化纤设备的技术工艺基本成熟,也大大降低了行业的投资成本。较低的行业门槛导致众多的市场主体加入竞争,激烈的竞争进一步降低了行业的利润水平。由于市场过于偏重于对数量的要求,大部分生产企业过度扩张常规化产能,科研投入不足,行业集中度不高,现有产能中同质化产品过剩。公司若不能及时提高产品层次,生产市场所需差别化及特种纤维等高端产品,经营业绩有下滑的风险。

③原材料价格波动的风险

公司主要原料为PTA、MEG,其成本占公司主营业务成本的90左右,原材料价格变化对公司毛利影响显著。受原油价格及经济金融环境的影响,上述原材料价格一直处于不断的波动中,原材料价格的波动不可避免的给公司经营业绩产生较大的影响。

2、石化仓储物流行业

公司石化仓储产能30万立方米,年吞吐量约200万吨,报告期实现营业收入8,865.24万元。公司石化仓储业务所处行业及其自身竞争优势、经营风险描述如下:

(1)石化仓储物流概述

石化物流是专为石化工业提供产品运输、仓储、配送服务的体系,是连接供应方和需求方的纽带。石化产品的运输方式包括水路运输、铁路运输、公路运输、航空运输和管道运输,在不同运输方式转换过程中,必须通过仓储设施来完成,因此,仓储是石化物流体系中的关键中转环节。

在石化产品的各种运输方式中,水路运输具有成本低、运载能力强的优点,适合远距离运输,因此在石化产品的国际贸易中发挥着至关重要的作用,国际区域内的石化产品物流基本依赖于水路运输。由于水路运输装卸次数多,因此需要通过码头实现货物的中转,或通过与码头相连的输送管道到达仓储设备,实现货物的存储。

码头和仓储在石化物流中的意义表现在:它为由海上进入陆地货物提供了装卸、仓储和输送服务;为从海上到海上的货物提供了装卸、保税仓储和驳运中转服务;为无自有码头的仓储企业提供了货物的装卸和输送服务。

(2)石化仓储物流总体发展概况

石化仓储物流的发展与化学工业发展密不可分。化学工业是我国重要的基础产业。化工产品应用范围广,经济总量大,对拉动经济增长有突出贡献。从2010年开始,我国化学工业实现了历史性的跨越,产值超过美国,居世界首位。2011年,我国化学工业继续保持良好发展势头。2011年年末,我国化学工业规模以上企业有24,129家,累计总产值达6.6万亿元,比上年增长33.9,占全行业总产值的58.6。其中,化学原料及化学制品制造业在我国化学工业中占主导地位。

化学原料及化学制品制造业规模的高增长态势,为其行业物流拓展了更大的市场空间。在快速增长的需求带动下,2011年,化学原料及化学制品制造业物流规模进一步扩大,并保持了平稳较快增长的态势。根据行业统计数据测算,2011年我国化学原料及化学制品制造业物流总额超过6万亿元。化学原料及化学制品制造业物流作为我国化学原料及化学制品制造业平稳运行的保障和利润增长点的延伸,已成长为独具特色的专业物流行业之一,呈现出蓬勃发展的良好势头,相关的物流仓储发展空间较大。

据交通运输部行业发展统计公报显示,2011年我国港口石油化工类专业码头持续增加,全国港口万吨以上泊位共有903个,其中石油化工类占有291个,占总数的32.2。根据规划,全国沿海港口分为环渤海、长三角、东南沿海、珠三角和西南沿海五个港口群。目前由于环渤海、长三角和珠三角三大港口群具有深水航道优势,适合建设大吨位码头,同时拥有对外籍船舶开放的口岸及便捷的疏港交通,辐射区域内石化工业发达,已经成为国内三大石化物流基地。三大港口群石化产品吞吐量占全国总量的80以上。由于石化产品的运输主要通过水运方式,其中我国原油进口约90通过海运完成。由于其独特的运输方式,国内石化物流主要基于港口建设码头和储罐,港口经济的发展带动了港口石化物流的快速提升。

(3)行业进入壁垒

①地理性壁垒

地理性进入壁垒即自然环境壁垒。海岸线、江岸线是不可再生资源。企业靠近海岸、江岸占据了码头,就获得了先天的优势。对于港口石化物流企业,一般的业务主要分为装卸和仓储两部分,装卸是利用自有码头,为客户提供货物的装卸服务,收取装卸费;仓储业务是通过连接码头的专用管道输送至储罐,为客户提供货物仓储服务,收取仓储费。一般有码头的仓储企业利润率要高于无码头的企业。企业要获得岸线经营和码头建设的批准,需经过严格的审批且经历相当长时间。因此岸线和码头是进入化工仓储行业的一个壁垒。

②资金与建设周期壁垒

投资一个石化物流企业需要相当雄厚的资金实力,一般一个项目投入在亿元级别,而且从项目启动到投产运营有较长的建设期,潜在经营者无法立即进入本行业。因此较大的一次性投资和较长的建设周期构成了进入本行业的障碍。

③行政壁垒

国家在对石化产品仓储设施的投资建设审批管理等方面非常严格,除正常的项目投资审批程序外,还必须通过安全生产、消防、环保、气象防雷等部门的严格审查和批准。缺乏在本行业管理经验的企业很难获得相应的资质。

④规模经济壁垒

与普通货物物流相比,石化物流具有总量大、专业化程度高、设备专用性强等特征。由于石化产品大都具有易燃、易爆、有毒和腐蚀性等特性,因此对仓储和运输要求极为苛刻,对于高安全、高效率和高管理的要求更有甚于其它行业。石化产品不同的物理化学特性,使得大部分产品之间不能共用存储设备,必须使用特定的专门设备运输和存储,设备专用性强,因此石化物流企业需要较大的投资且规模效应强。

(4)行业竞争格局

①地域性竞争

由于受到运输半径的限制,石化物流行业竞争具有明显的地域性。企业之间的竞争局限于所辐射范围内同行业之间的竞争,跨地区企业彼此之间竞争关系不明显。

②港口和码头条件竞争

石化产品通过水路运输,必须寻找具有天然良好条件的靠泊码头以完成货物的中转和仓储,加之船舶向大型化发展,拥有强大吞吐能力的港口和大吨位级泊位的码头将对客户更具吸引力。拥有码头的企业可以极大地降低自己的接卸成本,而没有码头的企业则需要支付更多的营运费用,因此拥有码头的企业利润率会明显高于无码头的企业。

③市场竞争细分化

第三方物流的兴起,促使石化物流市场竞争呈现细分化特点,涌现出诸多专业性第三方物流服务提供商,如根据石化产品仓储条件的不同,有专门从事常温常压条件下液体石化产品仓储的企业,还有专门从事高压、低温等条件下仓储的企业,这些企业由于服务对象的不同,彼此之间不交叉,仅在所处细分市场开展业务。

(5)竞争优势

①区位优势

华西化工码头位于我国三大石化物流基地之一的长三角地区。长三角地区是我国经济实力最强的区域,苏、浙、沪2省1市所实现的地区经济总值占到全国经济总量的五分之一以上。石油和化工产业是长江三角洲地区的经济支柱,化工原料的需求约占全国总量的60,其中化工原料大批量依赖进口,根据中国化工在线对主要液体化工品进口的统计,长三角地区液体化工品进口量占到全国进口量的60,石化物流需求巨大。公司所处的区域优势明显,为公司发展提供有力保障

②管理优势

由于行业的特殊性,石化物流对于安防措施有着极为苛刻的要求,安防措施、仓储条件和管理能力是决定企业竞争力重要因素。良好的仓储条件可以有效降低货物在流转过程中

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