表4-3：发行人最近三年及一期合并现金流量表
单位：元
二、最近三年及一期主要财务指标
表4-4：合并报表财务指标
注：上述财务指标计算方法如下：
1、流动比率＝流动资产/流动负债
2、速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
3、资产负债率＝负债总计/资产总计×100
4、全部债务＝长期借款 应付债券 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付短期债券 一年内到期的非流动负债
5、债务资本比率＝全部债务/（全部债务＋所有者权益总额）×100
6、应收账款周转率＝营业收入/〔（期初应收账款净额＋期末应收账款净额）/2〕
7、存货周转率＝营业成本/〔（期初存货净额＋期末存货净额）/2〕
8、利息保障倍数＝（利润总额＋计入财务费用的利息支出）/计入财务费用的利息支出
9、EBITDA＝利润总额＋计入财务费用的利息支出＋固定资产折旧＋摊销
10、EBITDA全部债务比＝EBITDA/全部债务
11、EBITDA利息倍数＝EBITDA/（资本化利息＋计入财务费用的利息支出）
12、总资产报酬率＝（利润总额＋计入财务费用的利息支出）/﹝（期初资产总额＋期末资产总额）/2﹞×100
13、三季度数据已年化。
第五节募集资金的运用
一、本次债券募集资金运用计划
根据《管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求状况，经本公司董事局决议（锡国联董临决[2015]7号）通过，并经无锡市国资委批准，公司向中国证监会申请发行规模为不超过人民币20亿元（含20亿元）公司债券，募集资金扣除发行费用后，拟用于补充公司营运资金。
二、本期债券募集资金运用计划
本期债券发行规模为10亿元，募集资金在扣除发行费用后，拟用于补充公司营运资金，保证经营活动的顺利进行。
1、有利于保障公司经营活动的正常开展
随着发行人近年来生产经营规模的扩大，经营活动支出逐步增长。2012年-2014年，公司用于购买商品、接受劳务支付的现金分别为591，991.86万元、597，035.66万元和694，516.98万元。预计未来随着发行人经营规模的进一步扩大，用于经营相关活动的费用将持续增加。募集资金用于补充营运资金，可进一步保障公司经营活动的正常开展，有助于生产经营规模的扩大。
2、促进技术研发和市场开拓
发行人确立了自主创新的发展战略，逐步培养和形成了较强的自主研发能力。为提高公司未来在市场中的竞争力，促进技术研发和市场开拓，公司在流动资金方面的需求不断增加。
3、有助于公司抗风险能力的提高
截至2015年9月30日，公司合并报表的流动负债中包括短期借款523，971万元，应付票据87，952.18万元，应付账款180，847.79万元，发行人短期内对流动资金的需求较大。募集资金用于补充公司流动资金，可以保障公司的现金储备，进而满足公司日常经营中存货及应收账款的资金需求，提高发行人的短期抗风险能力。
三、本次债券募集资金运用对发行人财务状况的影响
本次债券发行后将引起公司财务结构的变化。表5-1模拟了公司的总资产、流动负债、非流动负债和所有者权益结构在以下假设的基础上产生的变动：
1、财务数据的基准日为2015年9月30日；
2、假设本次债券总额20亿元计入2015年9月30日的资产负债表；
3、假设不考虑融资过程中产生的所有由公司承担的相关费用；
4、假设本次债券募集资金20亿元全部用于补充营运资金；
5、假设本次债券在2015年完成发行并且交割结束。
表5-1：发行人发行前后资产负债数据
单位：万元
根据上表可知，完成本次债券发行，募集资金到位后，公司合并财务报表的资产负债率将由发行前的68.05上升为发行后的68.80，上升0.75；，剔除代理证券买卖款的影响后的资产负债率由发行前的49.95上升为发行后51.11，上升1.16。
本次债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金，虽然本公司的资产负债率水平将比本次债券发行前将有所提高，但是公司债券作为企业重要的直接融资工具，有利于优化公司债务结构，降低公司的融资成本，拓宽公司的融资渠道，减少未来由于利率水平和信贷环境变化对公司经营带来的不确定性，提高公司整体经营效益。
第六节备查文件
本募集说明书的备查文件如下：
（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告，最近一期财务报告；
（二）主承销商出具的核查意见；
（三）法律意见书；
（四）资信评级报告；
（五）债券持有人会议规则；
（六）债券受托管理协议；
（七）中国证监会核准本次发行的文件。
投资者可以在本期债券发行期限内到本公司、主承销商处查阅本募集说明书全文及上述备查文件，或登录上海证券交易所网站（www。sse。com。cn）查阅本募集说明书及摘要。
住所：江苏省无锡市新区高浪东路19号15层01-11单元
签署日期：年月日
主承销商：THE_END
