二、本次非公开发行股票对公司的影响
（一）对公司股本结构的影响
本次非公开发行完成后，公司将增加 893,200,000 股限售流通股，具体股份
变动情况如下：
本次发行前 变动数 本次发行后
股份类型
股份数量（股） 比例（） 股份数量（股） 股份数量（股） 比例（）
有限售条件
的流通股份
无限售条件
的流通股份
合计 2,977,826,315 100.00 893,200,000 3,871,026,315 100.00
注：有限售条件的流通股份包含高管限售股
（二）对公司业务、资产和业务结构的影响
本次非公开发行募集资金将投入循环化钛白粉深加工项目、水溶性磷酸一铵
（水溶肥）资源循环项目、年产 50 万吨磷酸铁项目和补充流动资金。
本次募集资金投资项目是围绕构建循环化产业链条展开，是公司构建循环经
济产业发展闭环的重要举措，符合国家相关产业政策及公司未来整体战略发展方
向，有利于提升公司的综合实力，对公司的发展战略具有积极作用。本次募集资
金投资项目具有良好的市场发展前景和经济效益，有利于优化公司产业结构，增
强公司的盈利能力及抗风险能力，从而在较大程度上提升公司的核心竞争力，实
现公司的长期可持续发展，维护股东的长远利益。
本次发行不会对公司主营业务和经营产生重大不利影响。募投项目投资建设
完成后，公司业务和资产规模将相应扩大。
（三）对公司高管人员变动的影响
本次发行不会对公司高级管理人员结构造成重大影响。本次发行后，若公司
拟调整高级管理人员，将根据有关规定，履行必要的法律程序和信息披露义务。
（四）对财务状况的影响
本次非公开发行募集资金到位后，公司资产总额与净资产额将同时增加，公
司资产负债结构更趋稳健，资产负债率得以下降，公司的资金实力将得到有效提
升，有利于降低公司的财务风险，提高公司偿债能力，也为公司后续发展提供有
力的保障。
（五）对盈利能力的影响
本次募集资金投向均用于公司主营业务，项目完成后将显著增强公司的盈利
能力和行业竞争力。但由于本次发行后总股本和净资产将有所增加，募集资金投
资项目经济效益的实现需要一定时间，因此，公司可能在短期存在净资产收益率
下降和每股收益被摊薄等情形。随着募投项目产能的不断提升和经营业绩的释
放，未来公司盈利能力将会显著提升，净资产收益率和每股收益率等指标也将有
所提升。
（六）对现金流量的影响
本次非公开发行完成后，公司筹资活动产生的现金流入将大幅增加。本次非
公开发行募集资金将全部用于相关项目建设及补充流动资金，随着募集资金投资
项目的建设实施和效益的产生，公司主营业务的盈利能力将得以加强，未来投资
活动现金流出和经营活动现金流入将有所增加。同时，随着公司净资产的大幅上
升，公司的筹资能力也将有所提升，有利于公司未来筹资活动产生的现金净流量
的增加，从而进一步改善公司的现金流量状况。
（七）本次发行对公司负债情况的影响
截至 2022 年 9 月 30 日，公司合并报表资产负债率为 40.33（基于未审计
数计算）。本次发行完成后，公司的总资产、净资产规模将上升，资产负债率得
以下降，资产负债结构将更加稳健，抗风险能力将进一步增强。公司不存在通过
本次非公开发行而大量增加负债（包括或有负债）的情况，不存在负债比例过低。
财务成本不合理的情形。
（八）公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易
及同业竞争等变化情况
本次非公开发行完成后，王泽龙仍为公司的控股股东、实际控制人，公司与
控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关系、管理关系等方面不会发生变
化。
公司与控股股东及其关联人之间不会因本次发行而新增关联交易，公司与控
股股东及其关联人之间不会因本次发行产生同业竞争。
（九）本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人
占用的情形，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形
本次非公开发行完成前，公司控股股东及其关联人不存在违规占用公司资
金、资产的情形，亦不存在公司为控股股东及其关联人进行违规担保的情形。
本次发行完成后，公司不会因本次发行产生资金、资产被控股股东及其关联
人占用的情形，也不会产生为控股股东及其关联人提供违规担保的情形。
第三节 发行人财务会计信息及管理层讨论与分析
一、公司主要财务数据和财务指标编制基础的说明
发行人财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照
财政部发布的《企业会计准则——基本准则》（财政部令第 33 号发布、财政部
令第 76 号修订）、于 2006 年 2 月 15 日及其后颁布和修订的 42 项具体会计准则。
企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定的披露规定编制。
未经特殊说明，以下财务分析中，2019 年度、2020 年度和 2021 年度财务报
表数据采用信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具的标准无保留意见的审
计 报 告 （ XYZH/2020XAA10141 号 、 XYZH/2021XAAA10045 号 。
XYZH/2022XAAA10131 号）；2022 年 1-9 月财务会计数据未经审计。
二、最近三年一期主要财务数据及财务指标
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目
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