无锡众星集团有限公司，江苏恒立高压油缸股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要 首次公开发行股票、首次公开发行股票流程、恒立油缸、恒立油缸的消息。
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第一节释义
在本招股意向书摘要中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下涵义：
发行人、公司、本公司、股份公司、恒立股份
指
江苏恒立高压油缸股份有限公司
恒立有限
指
江苏恒立高压油缸有限公司，原名“江苏小嵩高压油缸有限公司”，2005年10月10日更名为“江苏恒立高压油缸有限公司”。系发行人前身
恒屹实业
指
常州恒屹实业投资有限公司，原名“上海恒屹流体控制设备有限公司”，2010年5月18日更名为“常州恒屹实业投资有限公司”。系公司主要发起人及控股股东
申诺科技
指
申诺科技（香港）有限公司，系股份公司发起人及现有股东之一
智瑞投资
指
常州智瑞投资有限公司，系股份公司发起人及现有股东之一
无锡气动
指
无锡恒立威士气动技术有限公司，原名“无锡恒立液压气动有限公司”，2010年9月25日更名为“无锡恒立威士气动技术有限公司”
志瑞机械
指
常州志瑞机械科技有限公司
无锡恒明
指
无锡恒明液压气动有限公司
三一
指
三一重机有限公司及其关联公司
指
柳州柳工挖掘机有限公司、江苏柳工机械有限公司及其关联公司
玉柴
指
广西玉柴重工有限公司及其关联公司
徐工
指
徐州徐工挖掘机械有限公司
指
长沙中联重工科技发展股份有限公司及其关联公司
力士德
指
力士德工程机械股份有限公司，原名山东力士德机械有限公司
福田雷沃
指
福田雷沃国际重工股份有限公司及其关联公司
厦工
指
厦门厦工机械股份有限公司及其关联公司
山重建机
指
山重建机有限公司
山东临工
指
山东临工工程机械有限公司
指
卡特彼勒（中国）投资有限公司
神钢
指
成都神钢建设机械有限公司
沃尔沃
指
山东临工工程机械有限公司，属于沃尔沃集团成员公司
久保田
指
久保田建机（上海）有限公司
洋马
指
洋马农机（中国）有限公司
加藤
指
加藤（中国）工程机械有限公司
指
日立建机（中国）有限公司
宝峨公司
指
德国宝峨机械设备有限公司在华设立的宝峨（天津）机械工程有限公司和上海宝峨机械有限公司
指
秦皇岛天业通联重工股份有限公司
郑州大方
指
郑州新大方重工科技有限公司，原郑州大方桥梁机械有限公司
中铁隧道
指
中铁隧道装备制造有限公司
中铁轨道
指
中铁轨道系统集团有限公司
北京华隧通
指
北京华隧通掘进装备有限公司
南车隧道
指
成都南车隧道装备有限公司
金泰工程
指
上海金泰工程机械有限公司
振华重工
指
上海振华重工（集团）股份有限公司
TTS集团
指
TTSGroup国际船用设备知名厂商，总部位于挪威卑尔根
林德(中国)
指
林德(中国)叉车有限公司
麦基嘉
指
指麦基嘉集团，隶属于Cargotec集团海运业务领域
西马克梅尔
指
西马克梅尔工程(中国)有限公司
达涅利
指
达涅利冶金设备(北京)有限公司和常熟达涅利冶金设备有限公司
贺德克
指
贺德克液压技术(上海)有限公司
红枫风电
指
苏州红枫风电模具有限公司
凯迩必（镇江）
指
凯迩必液压工业（镇江）有限公司
东洋机电（烟台）
指
东洋机电（烟台）有限公司
小松液压
指
小松液压机械有限公司
《公司章程》
指
《江苏恒立高压油缸股份有限公司章程》
《公司章程（草案）》
指
《江苏恒立高压油缸股份有限公司章程草案》
中国证监会
指
中国证券监督管理委员会
保荐人（主承销商）、保荐机构、平安证券
指
平安证券有限责任公司
发行人律师
指
北京市金杜律师事务所
华普天健、会计师
指
华普天健会计师事务所（北京）有限公司
上海立信
指
上海立信资产评估有限公司
元
指
人民币元
报告期、近三年一期
指
指2008年、2009年、2010年、2011年1月至6月
第一节重大事项提示
一、发行前公司滚存未分配利润的安排
截至2010年12月31日，公司经审计的累计未分配利润为132,395,115.56元，扣除向老股东分配现金股利50,000,000元，剩余累计未分配利润82,395,115.56元。根据2011年1月20日召开的2010年度股东大会决议，上述剩余累计未分配利润和2011年1月1日之后实现的可供分配利润由发行后的新老股东按发行后的股权比例共同享有。
二、发行前股东自愿锁定股份的承诺
本次发行前股东所持股份的流通限制及股东对所持股份自愿锁定的承诺：
1、公司实际控制人汪立平、钱佩新承诺：自本公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已直接或间接持有的本公司股份（包括由该部分股份派生的股份，如送红股、资本公积金转增等），也不由公司回购其持有的该部分股份（包括由该部分股份派生的股份，如送红股、资本公积金转增等）。
2、公司股东恒屹实业、智瑞投资、申诺科技承诺：自本公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的本公司股份（包括由该部分股份派生的股份，如送红股、资本公积金转增等），也不由本公司回购其持有的该部分股份（包括由该部分股份派生的股份，如送红股、资本公积金转增等）。
3、通过管理层持股公司智瑞投资间接持有公司股份的公司管理人员邱永宁、姚志伟、苏红阳、徐进、王喜阳、徐吉军承诺：自本公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已直接或间接持有的本公司股份（包括由该部分股份派生的股份，如送红股、资本公积金转增等），也不由公司回购其持有的该部分股份(包括由该部分股份派生的股份，如送红股、资本公积金转增等）。
三、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险：
（一）原材料价格波动风险
公司的主要原材料为钢材，钢材及钢制品成本约占主营业务成本的50，钢材的价格波动直接影响到油缸制造成本的变动。虽然目前公司拥有较强的定价能力，可根据钢材价格波动对产品出厂价格作出适当调整，以降低原材料价格波动对产品毛利率和公司利润的影响。但如果钢材价格未来出现较大幅度的上升，可能对公司未来的盈利能力产生一定的影响。
（二）市场竞争加剧的风险
本公司是国内四大挖掘机专用油缸供应商之一，并为其中唯一一家国内自主品牌企业，在挖掘机专用油缸领域已拥有较高的市场占有率。但如果国外高压油缸制造企业加大在中国投资设厂的力度，或国内挖掘机主机厂商加大研制配套用油缸产品的力度，可能会对本公司高端产品的市场份额造成挤压，引起行业内的竞争加剧，将可能导致本公司利润率水平降低和市场占有率下滑。
（三）大股东及实际控制人控制的风险
虽然本公司通过“三会”议事规则合理配置三会权限，规范运作相关制度；引入职业经理人制度，高级管理人员均由实际控制人以外的专业人员担任等一系列措施，完善公司法人治理结构。但是实际控制人仍然可能利用其控制力在本公司的发展战略、生产经营、利润分配决策等方面施加重大影响，可能导致实际控制人损害公司和中小股东利益的公司治理风险。
（四）挖掘机专用油缸产品2010年高增幅不具有可持续性风险
发行人受益于行业整体增长、销售均价的提高以及公司在国内品牌挖掘机厂商中的知名度与市场占有率快速提升等因素，2010年挖掘机油缸增长强劲，2010年发行人挖掘机油缸销售增长205.83。虽然下游挖掘机行业未来持续发展、发行人产品质量和品牌逐步被更多客户认可，以及随着募投项目的实施产能瓶颈将得到突破等因素共同影响，发行人挖掘机油缸业务未来继续增长具有可持续性，但2010年的高增幅未来存在难以持续的风险。
第二节本次发行概况
股票种类
人民币普通股（A股）
每股面值
1.00元人民币
拟发行股数
10,500万股
发行股数占发行后总股本比例
25
每股发行价格
通过向询价对象询价确定发行价格
发行前市盈率
倍
发行后市盈率
倍
发行前每股净资产
2.17元/股（按照2011年6月30日经审计的所有者权益除以本次发行前的总股本31,500万股计算）
发行后每股净资产
元/股（按照2011年6月30日经审计的所有者权益与本次发行筹资净额之和除以本次发行后总股本计算）
发行市净率
倍（按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股净资产确定）
发行方式
采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式
发行对象
在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立人民币普通股（A股）股东账户的中国境内自然人、法人及其他机构投资者（中华人民共和国法律、行政法规、所适用的其他规范性文件及发行人须遵守的其他监管要求所禁止者除外）
募集资金总额
万元
募集资金净额
万元
承销方式
余额包销
拟上市地点
上海证券交易所
第三节发行人基本情况
一、发行人基本资料
注册中文名称
江苏恒立高压油缸股份有限公司
英文名称
JIANGSUHENGLIHIGHPRESSUREOILCYLINDERCO.,LTD
注册资本
31,500万元人民币
法定代表人
汪立平
成立日期
2005年6月2日
整体变更日期
2010年8月8日
住所及其邮政编码
江苏省武进高新技术产业开发区（西湖路以北，淹城路以东）213003
电话、传真号码
0519-86163673
互联网网址
http://www。hengli-js。com
电子信箱
hengliadmin@hengli-mail。cn
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）公司设立方式
发行人系恒立有限整体变更设立的股份有限公司。经华普天健审计，截至2010年6月30日恒立有限净资产为450,930,365.06元，扣除分配股东70,000,000.00元现金股利后剩余净资产为380,930,365.06元，其中315,000,000元以1：1的比例折股315,000,000股，每股面值为人民币1元，其余65,930,365.06元计入资本公积金。2010年7月30日，江苏省商务厅签发了《关于同意江苏恒立高压油缸有限公司变更为外商投资股份有限公司的批复》（苏商资[2010]742号）。2010年8月2日，江苏省人民政府核发《台港澳侨投
