来源时间为：2017-11-14
光大证券股份有限公司
关于江苏怡达化学股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市之上市保荐书
深圳证券交易所：
经中国证券监督管理委员会“证监许可[2017]1879号”文核准，江苏怡达化学股份有限公司(以下简称“怡达股份”、“发行人”或“公司”)社会公众股公开发行工作已于2017年10月24日刊登招股意向书。发行人本次公开发行股票总量为2005万股，全部为公开发行新股。发行人已承诺在发行完成后尽快办理工商登记变更手续。作为怡达股份首次公开发行股票并在创业板上市的保荐机构，光大证券股份有限公司(以下简称“光大证券”、“保荐机构”)认为怡达股份申请其股票上市完全符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的有关规定，特推荐其股票在贵所上市交易。现将有关情况报告如下：
一、发行人概况
一)发行人基本情况中文名称：江苏怡达化学股份有限公司
英文名称：JIANGSUYIDACHEMICALCo.Ltd.注册资本(本次发行前)：60100000.00元人民币
注册资本(本次发行后)：80150000.00元人民币
法定代表人：刘准
有限公司成立日期：1996年6月20日
股份公司成立日期：2012年8月14日
住所：江苏省江阴市西石桥球庄村
邮政编码：214441经营范围：醇醚、醇醚醋酸酯系列产品的生产(按安全生产许可证所列范围经营)；危险化学品经营(按许可证所列范围和方式经营)；醇醚、醇醚酯系列产品(不含危险化学品)的生产；机动车制动液、汽车发动机冷却液产品的生产、销售；化工产品及原料(不含危险化学品)的销售；化工产品及其生产技术的研究、开发；自营和代理各类商品及技术的进出口业务(但国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外)。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。
主营业务：从事醇醚及醇醚酯类有机化工产品的技术研发、生产及销售。
所属行业：化学原料和化学制品制造业(C26)
电话：0510-86600202
传真：0510-86609388
电子信箱：ydhx8101@yidamail。com
互联网网址：http://www。yidachem。com/
董事会秘书：蔡国庆
二)发行人主要业务公司自成立以来，始终专注于醇醚及醇醚酯类有机化工产品的技术研发、生产及销售。经过20年余年的发展，公司已逐步发展成为集生产、科研为一体，生产技术和产品质量与国际接轨的国内领先醇醚企业。公司主导产品为“怡达
牌”丙二醇醚及丙二醇醚酯系列产品、乙二醇醚及乙二醇醚酯系列产品，广泛应
用于涂料、油墨、电子、覆铜板、汽车制动液、农药、医药、印刷、清洗剂、日用化学品等行业。公司产品在涂料、油墨、覆铜板、印刷等行业作为溶剂使用，有“万能溶剂”之美誉；在制动液、清洗剂、农药、电子和日用化学品等行业，作为原料使用，是专用化学品。此外，公司产品可用作水性电泳漆、水性木器漆、水性内墙涂料、水性钢架涂料、水性防腐金属涂料等环境友好型涂料的特种助剂，公司目前已具备多品种、多系列醇醚及醇醚酯系列产品的规模化供应能力，同时具备较强的产品研发能力，可根据市场及客户需求情况，实施新产品的同步、快速研发。公司现拥有各类醇醚及其他产品共50余种，其中丙二醇甲醚醋酸酯。
乙二醇丁醚醋酸酯被科学技术部批准为国家重点新产品，丙二醇丁醚、电子级丙
二醇甲醚及甲醚醋酸酯、电子级丙二醇甲醚等14项产品被江苏省科学技术厅认
定为省级高新技术产品；二丙二醇丁醚、丙二醇丁醚等20项产品通过江苏省科学技术厅科学技术成果鉴定。公司自行研制的三乙二醇单甲醚和丙二醇甲醚产品分别被国家科技部列为国家级火炬计划项目。发行人目前拥有专利28项，其中发明专利23项。
公司被全国标准化委员会批准为“丙二醇醚和乙二醇醚工作组”召集单位，负责醇醚类产品行业标准的起草。公司凭借多年来行业内的技术积累，目前已具备多项产品可替代国际知名品牌的自主研发能力。公司“清洁工艺催化合成丙二醇甲醚醋酸酯产业开发”项目和“乙二醇丁醚醋酸酯清洁生产技术”项目获得中国石油和化学工业联合会颁发的科技进步奖二等奖。公司“电子级丙二醇甲醚醋酸酯连续化生产工艺”项目获得中国石油和化学工业联合会颁发的科技进步
奖三等奖。2016年7月28日，公司收到国家科技部高新技术发展研究中心发出的《关于国家重点研发计划重点基础材料技术提升与产业化重点专项2016年度项目立项的通知》(国科高发计字【2016】18号)，获得“多相氧化组合反应器与耦合分离新技术”项目的立项批复，项目编号为2016YFB0301700。公司为其中课题“环境友好的丙烯直接氧化合成环氧丙烷新技术与工业示范”的承担单位，课题编号为2016YFB0301704。
此外，多年来公司和国内多所高等院校及科研院所形成合作，已具备广泛的信息资源和人才储备资源。公司凭借完善的化工基础设施、国内领先的醇醚生产技术、丰富的生产工艺流程控制经验，在行业中逐步确立了稳固的领先优势并在国内市场树立了较高的竞争地位。
三)设立情况发行人前身为江苏怡达化工有限公司(以下简称“怡达有限”)，成立于1996年6月20日。发行人系由怡达有限以2012年5月31日经审计的净资产折股，整体变更设立的股份有限公司。截至2012年5月31日经审计的账面净资产(扣除专项储备)202383585.20元，按1：0.2461比例折合股本4980万元，其余部分计入资本公积。
2012年8月14日，公司在江苏省无锡市工商行政管理局完成工商变更登记手续，取得企业法人营业执照，注册号为320281000106716号，注册资本为
4980万元。
四)发行人报告期内主要财务数据及财务指标根据天衡会计师事务所出具的天衡审字(2017)01955号标准无保留意见的
《审计报告》，公司最近三年一期的合并财务报表主要财务数据如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位：元
项目2017.6.302016.12.312015.12.312014.12.31
资产总计884054648.11889088030.75758720406.12765769168.62
负债合计352630478.71388568257.59433902810.67486195332.94
归属于母公司股东权益520573274.47489627401.74324817595.45279573835.68
少数股东权益10850894.9310892371.42--
股东权益合计531424169.40500519773.16324817595.45279573835.68
2、合并利润表主要数据
单位：元
项目2017年1-6月2016年度2015年度2014年度
营业收入564237788.501002473250.571094713661.871047979816.01
营业利润32888640.1674459066.2570955911.1021935867.79
利润总额37398103.9775731599.5078041666.0026614794.90
归属于母公司所有者的净利润30721965.8159530743.7457574332.9321284409.79归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润
26069273.5858257451.9151620201.9317739955.08
3、合并现金流量表主要数据
单位：元
项目2017年1-6月2016年度2015年度2014年度
经营活动产生的现金流量净额9671918.9041077749.58166139567.669205012.94
投资活动产生的现金流量净额49853152.16-187495211.83-12495794.90-32968493.47
筹资活动产生的现金流量净额-10700329.00142190387.25-118916901.2416017193.98汇率变动对现金及现金等价物的影响额
425698.67331768.40318079.25-57286.32
现金及现金等价物净增加额48399043.39-3895306.6035044950.77-7803572.87
4、主要财务指标
项目2017.6.302016.12.312015.12.312014.12.31
流动比率(期末数)1.521.451.130.98
速动比率(期末数)0.990.730.780.59
资产负债率(母公司)36.10@.28P.22X.86归属于普通股股东的每股
净资产(元)
8.668.156.525.61
项目2017年1-6月2016年度2015年度2014年度
应收账款周转率(次)5.429.8310.8210.08
存货周转率(次)3.596.125.975.70
基本每股收益(元/股)0.51121.03491.15610.4274
稀释每股收益(元/股)0.51121.03491.15610.4274扣除非经常性损益后的基
本每股收益(元/股)
0.43381.01271.03660.3562扣除非经常性损益后的稀
释每股收益(元/股)
0.43381.01271.03660.3562每股经营活动的现金流量净额(元/股)
0.160.683.340.18
每股净现金流量(元/股)0.81-0.060.70-0.16
加权平均净资产收益率5.95.72.707.93扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率
5.05.43.766.61归属于发行人股东的净利润(万元)
3072.205953.075757.432128.44归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润(万元)
2606.935825.755162.021774.00
二、申请上市股票的发行情况
发行人本次公开发行前总股本为6010万股，本次公开发行新股2005万股，占发行后总股数的比例为25.0156，发行后总股本为8015万股。本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上按市值申购方式向社会投资者定价发行相结。本次发行股份全部为新股，原股东不公开发售股份。
一)本次发行股票的基本情况1、股票种类：人民币普通股(A股)。
2、每股面值：人民币1.00元。
3、发行数量：2005万股。占发行后总股本的25.
