（三）管理风险
1、内控管理的风险
发行人部分子公司为股权投资基金和基金管理公司，且基金投资项目行业分布较广，这需要发行人有完善的内控管理制度管理各基金和基金管理公司，否则可能会影响公司未来的持续经营和盈利水平。
2、投融资管理的风险
发行人所管理的基金投资项目具有规模大、周期长、成本回收慢的特点。
随着发行人业务快速发展，发行人未来自主参与和受托管理基金的规模将会逐步扩大，相应的融资、投资规模也会随之增长，从而加大了发行人的投融资管理难度，造成一定程度上的管理风险。
3、突发事件引发公司治理结构突然变化的风险
发行人已形成了董事会、监事会和经营管理层相互配合，相互制衡的较为完善的公司治理结构，如发生事故灾难、公司高级管理人员被执行强制措施或因故无法履行职责等突发事件、造成其部分董事、监事和高级管理人员无法履行相应职责，可能造成公司治理机制不能顺利运作而面临治理结构突然变化的风险。
4、人才流失的风险
创业投资行业是一个典型的人才密集型行业，稳定的专业人才对公司的持续发展至关重要，也是公司能够持续保持行业领先地位的重要因素。公司在多年的经营中，培养了一支专业能力强、实践经验丰富的人才队伍，且公司已制定了有吸引力的薪酬制度和激励政策，以维持专业人才的稳定。同时，公司在运行中构建了相对分工明确的投资运转机制，对单个人员的依赖程度相对较低。
但是，该等措施不能完全解决专业人才流失对公司持续经营发展带来的不利影响，公司经营因此存在专业人才流失导致竞争力下降的风险。
5、人员违规操作风险
发行人主要通过股权投资获得收益，旗下子公司以及投资的基金公司的员工在一定程度上可能通过内幕交易、利益输送等方式获利。发行人已在避免员工内幕交易、利益输送等方面建立了较为严格的规章制度，且目前尚未出现员工违法违规操作事项，但发行人的业务特点决定其面临一定的人员违规操作风险。
（四）政策风险
1、国家宏观调控产生的风险
发行人主要业务为股权投资。国内股权投资市场目前处于初步发展阶段，得到了国家政策的大力支持，国家出台了一系列资金引导政策、税收优惠政策等支持行业发展。但国家宏观调控政策随着经济周期的变化具有一定的不确定性，当宏观调控政策出现重大变化时有可能对股权投资行业产生不利影响，如税收政策等的调整可能会影响发行人的盈利水平。
2、金融监管政策变化风险
发行人及其子公司的主营业务涉及创业投资、基金管理等业务，经营范围跨越多项金融业务领域，不排除在本期债券存续期内金融监管政策发生调整的可能性，从而对发行人的业务开展带来一定不确定性。
3、资本市场政策变化的风险
IPO退出为发行人主营业务中股权投资业务中投资退出获得收益的方式之一，IPO审核受国家政策调整影响较大。目前国家出台了一系列政策支持、引导国内资本市场发展，但国家政策随着国外经济环境的变化存在随时调整的可能性，当宏观调控政策出现重大变化时有可能对公司股权投资业务产生不利影响。
二、本期债券的投资风险
（一）利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策、资金供求关系以及国际经济环境变化等多种因素的影响，在本期债券存续期内，可能跨越多个利率调整周期，市场利率存在波动的可能性，投资者持有债券的实际收益具有不确定性。
（二）流动性风险
由于本期债券具体交易流通的审批事宜需要在本期债券发行结束后进行，发行人将在本期债券发行结束后及时向上交所办理上市交易流通事宜，但发行人无法保证本期债券上市交易的申请一定能够获得上交所的同意，亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易。如果交易所不同意本期债券上市交易的申请，或本期债券上市后在债券二级市场的交易不够活跃，投资者将可能面临流动性风险。
（三）偿付风险
发行人目前的经营和财务状况良好。但在本期债券存续期内，宏观经济环境、资本市场情况、国家相关政策等外部因素以及公司本身的生产经营存在着一定不确定性，这些因素的变化可能会影响到公司的经营状况、盈利能力和现金流量，可能导致发行人无法如期从预期的还款来源获得足够资金，进而可能会影响本期债券本息的按期足额偿付。
（四）资信风险
发行人目前资信状况良好，报告期内贷款偿还率和利息偿付率均为100，能够按约定偿付贷款本息，目前发行人不存在银行贷款延期偿付的状况。报告期内，发行人与主要客户发生重要业务往来时，未发生严重违约行为。在未来的业务经营中，发行人亦将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但在本期债券存续期内，如果由于发行人自身的相关风险或不可控制的因素使发行人的财务状况发生不利变化，可能会导致发行人出现不能按约定偿付到期债务本息或在业务往来中发生严重违约行为的情况，亦将可能使本期债券投资者受到不利影响。
（五）评级风险
经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，公司的主体信用等级为AA，本期债券的信用等级为AA ，表示受评主体偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。但在本期债券存续期内，仍有可能由于种种原因，发行人的主体信用评级或本期债券的信用评级发生负面变化，将对本期债券投资者产生不利影响。
（六）担保风险
本期债券由无锡市新发集团有限公司提供担保，担保方式为全额无条件且不可撤销的连带责任保证担保，担保范围包括本期债券全部本金及利息，以及违约金、损害赔偿金、实现债权的全部费用及其他应支付的合理费用。截至2022年6月末，无锡市新发集团有限公司对外担保总额为59.72亿元，占同期末合并报表净资产的比例为30.72。在本期债券存续期内，担保人的经营状况、资产状况及支付能力可能发生不利变化，可能影响担保人承担担保责任的能力。
第二节发行条款
一、本期债券的基本发行条款
（一）发行人全称：无锡市新区科技金融创业投资集团有限公司。
（二）债券全称：无锡市新区科技金融创业投资集团有限公司2022年面向专业投资者公开发行创新创业公司债券（第二期）。
（三）发行金额：本期债券发行总额不超过人民币5亿元（含5亿元）。
本期债券分为两个品种，引入品种间回拨选择权，发行人和主承销商将根据网下簿记建档情况，决定是否行使品种间回拨选择权，品种间回拨比例不受限制。
（四）债券期限：本期债券分为两个品种，其中：品种一债券期限为5年，附第3年末发行人赎回选择权、发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权；品种二债券期限为5年。
本期债券品种一设置投资者回售选择权，品种一债券持有人有权在本期债券存续期的第3年末将其持有的全部或部分本期债券回售给发行人。回售选择权具体约定情况详见本节“二、本期债券的特殊发行条款（二）”。
（五）票面金额及发行价格：本期债券面值为100元，按面值平价发行。
（六）债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率债券，票面利率将根据网下询价簿记结果，由发行人与主承销商协商确定。本期债券品种一设置票面利率调整选择权，发行人有权在本期债券品种一存续期的第3年末决定是否调整本期债券后续计息期间的票面利率。票面利率调整选择权具体约定情况详见本节“二、本期债券的特殊发行条款”。
（七）发行对象：本期债券面向专业投资者公开发行。
（八）发行方式：本期债券发行方式为簿记建档发行。
（九）承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。
（十）付息方式：本期债券采用单利计息，付息频率为按年付息。
（十一）兑付金额：本期债券到期一次性偿还本金。
（十二）偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。
（十三）增信措施：本期债券设定保证担保，由无锡市新发集团有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。具体增信安排详见“第七节增信情况”。
（十四）信用评级机构及信用评级结果：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，公司的主体信用等级为AA，评级展望为稳定，本期公司债券信用等级为AA 。具体信用评级情况详见“第六节发行人信用状况”。
（十五）募集资金用途：本期债券的募集资金在扣除发行费用后，拟用于支持创新创业公司发展、补充流动资金等。具体募集资金用途详见“第三节募集资金运用”。
（十六）质押式回购安排：本期公司债券发行结束后，认购人不可进行债券质押式回购。
二、本期债券的特殊发行条款
（一）票面利率调整选择权
1、发行人有权在本期债券存续期的第3年末调整本期债券品种一后续计息期间的票面利率。
2、发行人决定行使票面利率调整选择权的，自票面利率调整生效日起，本期债券的票面利率按照以下方式确定：调整后的票面利率以发行人发布的票面利率调整实施公告为准，且票面利率的调整方向和幅度不限。
3、发行人承诺不晚于票面利率调整实施日前的1个交易日披露关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度（如有）的公告。
若本期债券投资者享有回售选择权的，发行人承诺前款约定的公告将于本期债券回售登记期起始日前披露，以确保投资者在行使回售选择权前充分知悉票面利率是否调整及相关事项。
4、发行人决定不行使票面利率调整选择权的，则本期债券的票面利率在发行人行使下次票面利率调整选择权前继续保持不变。
（二）投资者回售选择权：
1、债券持有人有权在本期债券品种一存续期的第3年末将其持有的全部或部分本期债券品种一回售给发行人。
2、为确保投资者回售选择权的顺利实现，发行人承诺履行如下义务：（1）发行人承诺将以适当方式提前了解本期债券持有人的回售意愿及回售规模，提前测算并积极筹备回售资金。
（2）发行人承诺将按照规定及约定及时披露回售实施及其提示性公告、回售结果公告、转售结果公告等，确保投资者充分知悉相关安排。
（3）发行人承诺回售登记期原则上不少于3个交易日。
（4）回售实施过程中如发生可能需要变更回售流程的重大事项，发行人承诺及时与投资者、交易场所、登记结算机构等积极沟通协调并及时披露变更公告，确保相关变更不会影响投资者的实质权利，且变更后的流程不违反相关规定。
（5）发行人承诺按照交易场所、登记结算机构的规定及相关约定及时启动债券回售流程，在各流程节点及时提交相关申请，及时划付款项。
（6）如本期债券持有人全部选择回售的，发行人承诺在回售资金划付完毕且转售期届满（如有）后，及时办理未转售债券的注销等手续。
3、为确保回售选择权的顺利实施，本期债券持有人承诺履行如下义务：（1）本期债券持有人承诺于发行人披露的回售登记期内按时进行回售申报或撤销，且申报或撤销行为还应当同时符合本期债券交易场所、登记结算机构的相关规定。若债券持有人未按要求及时申报的，视为同意放弃行使本次回售选择权并继续持有本期债券。发行人与债券持有人另有约定的，从其约定。
（2）发行人按约定完成回售后，本期债券持有人承诺将积极配合发行人
