无锡压缩机股份有限公司，无锡宏盛换热器制造股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要 首次公开发行股票、首次公开发行股票流程、非公开发行股票、非公开发行股票的走势。
（原标题：无锡宏盛换热器制造股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要）
上接12版)2、商标情况
截至本招股摘要签署日，公司拥有25项注册商标，具体如下：
3、专利情况截至本招股意向书摘要签署日，公司拥有发明专利13项、实用新型专利13项。具体情况如下：
（三）发行人使用他人资产及允许他人使用自己的资产的情况
公司部分生产经营用房为租赁方式取得，出租方为无锡方宇纺织有限公司（以下简称“无锡方宇”），具体如下：
无锡方宇已取得与上述厂房相关的土地使用权证和房屋产权证。
2013年公司封条挤压等工艺由外包转为自行加工。由于封条挤压线需要的车间长度较长，而公司老厂区自有物业无法满足其需求，且公司购置的位于常康路与梁康路交叉口东南侧新厂区地块还未达到使用标准，因此公司在新厂区附近租赁了厂房用于普通铝材的加工。随着公司新厂区建设完工，公司将尽可能安排出空间将封条挤压等工艺生产线搬入公司自有物业。此外，公司对外租赁厂房面积仅1,000平米，占公司自有房屋建筑面积的比例较小，且每年支付的租金仅为10.8万元，不会给公司带来较大的财务压力，对外租赁厂房不会对公司的生产经营产生重大不利影响。
截至本招股意向书摘要签署日，公司不存在允许他人使用本公司资产的情况。
六、同业竞争与关联交易
（一）同业竞争
1、控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与公司同业竞争情况
截至本招股意向书摘要签署日，公司控股股东为钮玉霞，实际控制人为钮法清、钮玉霞父女，二者合计持有公司79.0916的股份。钮法清、钮玉霞父女未以自身名义从事与本公司相同或相似的业务，且除本公司外，钮法清、钮玉霞父女未直接或间接控制其他企业，也未从事与本公司有同业竞争的活动。
因此，控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在与公司从事相同或者相似业务的情况，与公司不存在同业竞争。
2、其他持股5以上的股东与公司同业竞争情况
截至本招股意向书摘要签署日，公司其他持股5以上的股东如下：
常州中科、盐城中科均为中科招商发起设立的股权投资基金。其中常州中科的经营范围为：股权投资及相关咨询服务；盐城中科的经营范围为：创业投资业务、代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务、创业投资咨询业务、为创业企业提供创业管理服务业务。
截至本招股意向书摘要签署日，上述两家股权投资基金投资的企业中不存在与公司从事相同或者相似业务的情况，与公司不存在同业竞争。
3、避免同业竞争的承诺
为了避免未来与公司之间可能发生的同业竞争，保障公司及公司其他股东的合法权益，公司控股股东钮玉霞、实际控制人钮法清、钮玉霞父女、持股5以上的其他股东常州中科和盐城中科于2013年1月出具了《避免同业竞争承诺函》，公司高级管理人员在与公司签署《劳动合同》的同时签署了《培训、保密及竞业限制协议》。
（二）关联交易
1、经常性关联交易
公司向在本公司担任董事、监事、高级管理人员和其他职务的关联自然人支付薪酬。除此之外，报告期内，公司与关联方之间无经常性的关联交易。
2、关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
报告期内，公司向在本公司担任董事、监事、高级管理人员和其他职务的关联自然人支付薪酬，公司关联交易未对公司财务状况和经营成果产生不利影响。
3、报告期内关联交易制度的执行情况及公司独立董事对关联交易的意见
公司于2012年6月28日召开的创立大会审议通过了新的《公司章程》、《关联交易制度》及《独立董事工作制度》，对于关联交易的决策程序、决策权限等相关事宜进行了规定。根据上述规定，公司于2013年2月6日召开第一届董事会第四次会议、2013年2月26日召开2012年年度股东大会，对公司2010年至2012年度发生的关联交易予以确认，关联股东在审议该议案时采取了回避表决的措施，不存在损害中小股东利益的情形。
公司独立董事对公司关联交易发表的意见如下：上述关联交易符合公司的利益及发展战略，有利于提高公司的经营效益，定价遵循公平、公正、公开原则，不存在损害公司利益的行为。
七、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员有关情况
八、发行人控股股东及实际控制人情况
截至本招股意向书摘要签署日，公司控股股东为钮玉霞，实际控制人为钮法清、钮玉霞父女，二者合计持有公司79.0916的股份。
九、财务会计信息及管理层讨论与分析
立信对公司2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-6月的财务报表进行了审计，并出具了信会师报字[2016]第115526号标准无保留意见的《审计报告》。本节引用或者披露的财务会计信息，均引自经审计的财务报告或根据其中相关数据计算得出并反映。本节的财务会计数据及有关的分析反映了公司报告期内经审计的财务报表及有关附注的重要内容。投资者欲对本公司的财务状况、经营成果和会计政策进行详细了解，应当认真阅读公司经审计的财务报表及审计报告。
（一）财务报表
1、资产负债表
单位：元
2、利润表
单位：元
3、现金流量表
单位：元
（二）经注册会计师审核的非经常性损益明细表
依据经立信核验的非经常性损益明细表，公司报告期内非经常性损益的情况如下所示：
单位：元
（三）主要财务指标
（四）管理层讨论与分析
1、财务状况分析
（1）资产
报告期各期末，公司各类资产金额及占资产总额的比重如下：
单位：万元
从上表可以看出，公司的资产变动具有以下特点：
一是流动资产占比较高。从公司资产构成来看，主要为货币资金、应收账款及存货等。2013-2015年末及2016年6月末公司流动资产占总资产的比重分别为65.83、70.20、68.19和62.56，公司资产具备良好的流动性和较强的变现能力。
二是非流动资产逐年增加。报告期内，公司非流动资产主要由固定资产、无形资产和在建工程构成，其中固定资产主要为公司正常生产经营所需的房屋建筑物、机器设备等，无形资产主要为土地使用权，在建工程主要为设备安装、办公楼改扩建及新厂区前期投入等。公司近年来在非流动资产方面的不断投入，是公司针对未来制造业市场竞争而进行的积极储备，有利于公司强化竞争优势、提升客户满意度、进一步占领国内、外市场，丰富公司的产品系列，提高公司的整体市场份额，对公司的发展具有重要作用。
（2）负债
报告期各期末，公司负债构成情况如下：
单位：万元
2013年-2015年末及2016年6月末，公司负债以流动负债为主，主要由应付票据和应付账款组成，两项流动负债合计占负债总额的比重分别为89.62、91.67、86.98及87.44。
2、盈利能力分析
（1）营业收入分析
单位：万元
公司主营业务为铝制板翅式及相关产品的研发、设计、生产和销售，属于通用设备制造业。报告期内公司营业收入主要来源于主营业务收入，其他业务收入主要系出售原材料收入。
（2）营业成本分析
报告期内，公司营业成本情况如下：
单位：万元
公司主营业务成本的变动与总体业务发展情况基本相符。
（3）毛利率分析
报告期内，公司毛利率情况如下：
单位：
报告期内，公司综合毛利率较为稳定，均在30以上，具有较强的盈利能力。
（4）期间费用分析
报告期内公司的期间费用情况如下所示：
单位：万元
报告期内，随着公司业务规模的变动，期间费用基本保持平稳，显示了公司良好的费用管控能力。2013-2015年及2016年1-6月，期间费用占营业收入分别为15.55、15.29、12.28及13.76，其中销售费用和管理费用占比波动不大，财务费用占比受影响，波动较大。
（5）净利润分析
①公司净利润的主要来源
报告期内，公司净利润来源情况如下：
单位：万元
报告期内，公司主营业务突出，近年来业务发展的重点始终为铝制板翅式换热器产品的生产和销售，其他业务利润主要为原材料出售所得，报告期内其他业务利润、营业外收支净额占比较小，利润主要来源于主营业务利润。
②影响公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素
A．行业因素
近年来，我国制造业水平得到很大程度的提高，技术优势逐渐显现，劳动力成本优势依然十分明显，国际制造业的产业转移仍将持续。国外厂商不断扩大在我国采购的零部件品种及数量，有些零部件厂商为了有效地降低成本，减少或中止其自身部分产品的生产而到中国寻求采购。目前中国凭借其在铝制板翅式换热器产品的质量、技术、服务与价格等各方面的优势，已经成为国外厂商采购的热点地区。
公司的下游行业是空气压缩机、工程机械以及液压系统行业，在国际市场中，这些行业目前处于垄断竞争的竞争态势，并通过横向并购使产业集中度逐渐提高。行业中的领导者对其部件供应商的产品品质、技术研发实力、价格水平以及供货能力都提出了更高的要求，这就需要规模较大、实力强劲的企业为其提供配套服务，从而使其自身产品的竞争力得到提升。下游行业市场集中度的逐渐提升，引领了换热器行业的产业集中度随之上升，优质企业在这一过程中快速成长。
B．研发、设计能力因素
公司建立了自主研发与联合研发的双平台研发模式。一方面，通过多年的积累，公司已建立较为完善的技术创新体系，制定了研发人员绩效考核及奖励、研发支出管理等制度，使公司自主创新能力向系统化方向迈进。同时，公司与南京工业大学共同创建了南京工大-宏盛紧凑式热交换器研究开发中心。
公司通过十余年的研发、设计经验积累，形成了四大类型（锯齿型、波纹型、百叶型和多孔型）、40余种参数规格传热翅片的传热性能和流动阻力的测试数据，并在此基础上建立了“板翅式换热器换热和流动阻力参数数据库”，在产品设计开发过程中，利用该数据库的数据，通过计算机辅助分析和模拟计算，并通过计算机辅助设计系统（CAD）进行设计，以创新的“结果导向型”参数化设计理念代替了传统的“过程导向型”设计模式，避免了多次试错、多次修正的重复劳动，在很大程度上提高设计的精确度和效率，大大缩短了新产品开发周期。
C．产品品质、成本控制因素
公司积累了十余年的研发、设计和制造经验，钎焊工艺成熟，产品质量稳定，废品率低。目前公司钎焊（包括真空钎焊和CAB钎焊）的平均一次试压合格率为92.38，氩弧焊的平均一次试压合格率为89.50，不良品率严格控制在0.50以内，处于行业领先地位。
在产品设计开发阶段，公司技术部通过计算机辅助设计系统对新产品进行参数化设计，并根据计算机模拟计算的结果对产品设计方案进行动态优化，使设计开发的产品在满足边界条件要求的前提下，尽可能地节约材料；在原材料采购阶段，公司采购部运用ERP系统对原材料供应链进行集中采购控制。此外，公司建立了严格的供应商管理制度，通过大规模集中采购实现了规模效益，有效地控制了公司的采购成本；在生产阶段，公司工艺部对原材料的开料进行合理优化，尽量减少由边角料带来的浪费；同时，公司的质量部建立了严格的质量控制体系，对生产过程进行监督控制，
